Communiqué de presse du 26 août 2011

Capacité de rendement stable de la Banque Cantonale de Zurich

Durant le premier semestre 2011, la Banque Cantonale de Zurich (BCZ) a atteint, dans un environnement de marché exigeant, un bénéfice de groupe de 357 mio de francs à peine en deçà de celui de l'année précédente (- 2,9%). Les opérations d'intérêts, comme celles de commissions et de prestations de service ont particulièrement tiré leur épingle du jeu pendant le premier semestre, alors que les opérations de négoce ont été soumises aux turbulences monétaires et du marché et ont perdu un peu en dynamisme. La BCZ a pu acquérir durant les six premiers mois de l'année 2,4 mia de francs de nouveaux fonds nets. Par rapport à l'an précédent, l'afflux de capitaux a ralenti son tempo.

Malgré la grande insécurité régnant sur les marchés, les investisseurs réticents et les intérêts bas, la Banque Cantonale de Zurich (BCZ) a maintenu sa capacité de rendement durant le premier semestre 2011. Le résultat d'exploitation s'est inscrit en baisse par rapport au premier semestre 2010 de seulement 24 mio à 1,0 mia de francs (- 2,3%). Les opérations d'intérêts se sont révélées être la source de revenus la plus lucrative et ont contribué à hauteur de 56% du résultat total. 27% du résultat d'exploitation reviennent aux opérations de commissions et de prestations de service, 15% aux opérations de négoce et 2% aux autres produits ordinaires.

Résultalt des intérêts et des commissions plus élevé

La BCZ a pu dynamiser le produit des intérêts de 34 mio à 563 mio de francs (+ 6,6%) comparé au niveau le plus faible du premier semestre 2010.

Elle a également connu le succès avec les opérations de commissions et de prestations de service. Le résultat de l'an précédent a été légèrement dépassé (+ 0,3%), bien que les clientes et clients de la BCZ soient restés sur la réserve, laquelle est bien compréhensible au vu des perspectives de placements peu sûres. La part prépondérante du produit des commissions provient des opérations de titres et les placements.

Fléchissement du résultat du négoce

Les marchés financiers ont connu un développement très inconstant durant la période du rapport. Les opérations de négoce de la BCZ, qui se reposent sur une focalisation claire de la clientèle, ont aussi pâti de la passivité des investisseurs. Le résultat affiche 151 mio de francs, un ordre de grandeur comparable à celui atteint durant le deuxième semestre 2010 de 155 mio de francs, mais enregistre un recul par rapport au premier semestre 2010 de 60 mio de francs (- 28,3%). Les risques du marché dans les livres comptables (Value-at-Risk d'une durée de 10 jours) sont restés à un bas niveau avec une moyenne de 23 mio de francs durant la période du rapport également (moyenne du 1er semestre 2010 : 21 mio de francs).

Discipline des coûts

Les charges d'exploitation, qui se composent des charges de personnel et des charges corporelles, ont augmenté légèrement durant les six premiers mois de 2011 par rapport à la même période de l'an précédent et s'élèvent à 610 mio de francs (+ 1,3%). Les charges de personnel ont forci de 8 mio à 426 mio de francs (+ 1,9%). A ce jour, la banque emploie 67 collaborateurs de plus qu'à fin décembre 2010. L'effectif du personnel du groupe comptait au 30 juin 2011 5'039 collaborateurs, temps partiels apurés. Les charges corporelles de 184 mio de francs sont demeurées pratiquement inchangées par rapport à l'année dernière, grâce au contrôle strict des coûts (- 0,2%).

401 mio de francs de bénéfice net

Conséquence principale du bénéfice plus faible du négoce, le bénéfice brut a reculé durant le premier semestre 2011 de 7,4% à 401 mio de francs. La BCZ présente un résultat respectable au vu de l'environnement économique difficile.
Les correctifs de valeurs, provisions et pertes se sont montés durant le premier semestre 2011 à seulement 3 mio de francs (1er semestre 2010: 33 mio de francs). Ce résultat réjouissant peut être attribué à la gestion des risques prudente de la BCZ et également à la condition conjoncturelle de la Suisse toujours bonne, ainsi qu'au marché immobilier stable dans l'espace économique de Zurich. Dans les actifs immobilisés, des amortissements ont été initiés à hauteur de 42 mio de francs, soit 6 mio de francs de plus que durant la période de l'année précédente (+ 16,4%).

Bénéfice du groupe au niveau de l'an passé

Au bout du compte, la BCZ présente pour le 1er semestre 2011 un bénéfice du groupe de 357 mio de francs. La banque ne recule que marginalement comparé au résultat de l'an précédent (- 2,9%), grâce une fois encore à la diversité de ses produits et aux correctifs de valeurs faibles. Le cost-/income-ratio (charges corporelles et amortissements sur l'actif immobilisé en pour cent du résultat d'exploitation) affiche pour la période du rapport 64,6% et se situe ainsi légèrement au dessus de la fourchette ciblée par la BCZ allant de 58 à 64% (1er semestre 2010: 61,7%).

Croissance hypothécaire ralentie

La somme du bilan de la BCZ a progressé par rapport à la fin décembre 2010 de 3,7 mia à 130,1 mia de francs (+ 2,9%). Plus de la moitié des actifs sont constitués par les prêts à la clientèle qui ont augmenté de 2,3 mia à 73,4 mia de francs (+ 3,2%). Le volume des créances hypothécaires a pris 1,5 mia à 63,5 mia de francs (+ 2,4%). La croissance s'est légèrement tassée en comparaison avec l'année précédente. Les clients privilégient les hypothèques fixes et Libor, vu le bas niveau des intérêts et les conditions attrayantes. La part des hypothèques sans terme fixe (hypothèques variables) s'élève encore à 4% du portefeuille hypothécaire total (fin décembre 2010: 5%).

Demandes de crédits en augmentation

La BCZ s'est révélée être la première adresse bancaire et une partenaire recherchée de la clientèle d'entreprise de l'espace économique de Zurich. Le volume des engagements de crédits dans le portefeuille de la clientèle d'entreprise a augmenté nettement durant le premier semestre: de 2 mia à 35,4 mia de francs. Les preneurs de crédit principaux ont été les grandes entreprises employant plus de 250 collaborateurs. L'intérêt majeur de la clientèle s'est porté non seulement sur les crédits, mais également sur les prestations de service offertes par les opérations de négoce de la BCZ et tout particulièrement sur les garanties des intérêts et des monnaies. La problématique du taux de change s'est une fois encore accentuée nettement pour l'industrie de l'exportation durant la période du rapport. La position du bilan "Créances sur la clientèle" a forci de 792 mio à 9,9 mia de francs (+ 8,7%).

Activités intenses sur le marché interbancaire

Les créances sur les banques se sont étoffées de 2,9 mia à 22,4 mia de francs (+ 14,7%). Les engagements envers les banques ont connu en parallèle une croissance presque aussi forte de 2,4 mia à 30,4 mia de francs (+ 8,5%). En règle générale, la BCZ effectue des placements sur le marché interbancaire contre des garanties sous forme de titres. Les créances bancaires sont par conséquent soumises en grande partie à ces garanties.

Les portefeuilles de titres et de métaux précieux ont engrangé 1,5 mia à 13,9 mia de francs (+ 12,4%), alors que les placements financiers ont reculé de 1,2 mia à 7,9 mia de francs
(- 13,1%).

Masse sous gestion d'environ 166 mia de francs

La masse sous gestion a augmenté de 0,7 mia à 165,8 mia de francs. La banque a pu gagner 2,4 mia de francs de nouveaux fonds nets, alors que les appréciations plus faibles enregistrées à la bourse ont réduit la masse sous gestion de 1,7 mia de francs. Durant le premier semestre 2010, l'afflux de fonds s'élevait à 5,3 mia de francs. La masse sous gestion totale comptabilisait 86,2 mia de francs provenant de personnes privées et 79,6 mia de francs d'entreprises et d'investisseurs institutionnels.

Le fait que la BCZ soit considérée comme l'une des banques les plus sûres au monde se reflète aussi dans le bilan. Au total, les avoirs de la clientèle ont pris 1,5 mia à 75,4 mia de francs (+ 2,0%). Les engagements envers la clientèle sous forme d'épargne et de placements ont enregistré une croissance supplémentaire de 409 mio à 38,8 mia de francs (+ 1,1%), comme les autres engagements envers la clientèle qui ont augmenté de 633 mio à 25,2 mia de francs (+ 2,6%). La BCZ a obtenu des moyens supplémentaires grâce aux emprunts obligataires (335 mio de francs) et aux prêts des centrales d'émission de lettres de gage et emprunts (271 mio de francs). Les obligations de caisse, dont le portefeuille s'est réduit de 157 mio à 1,2 mia de francs (- 11,5%) ont été moins plébiscitées.

Base de capitaux propres forte

La BCZ dispose d'une couverture des fonds propres confortable. Les capitaux propres requis de 4,5 mia de francs ont été dépassés au 30 juin 2011 par les capitaux propres imputables de 7,6 mia de francs. Ces derniers sont constitués exclusivement par le coeur du capital (tiers 1) et n'englobent aucun capital complémentaire (tiers 2) ou capital supplémentaire (tiers 3). Le ratio des fonds propres s'est altéré par rapport à fin décembre 2010 (14,1%). Le recul à 13,0% est d'abord une conséquence des directives de la nouvelle ordonnance sur les fonds propres entrée en vigueur le 1er janvier 2011, qui prévoit entre autres une soumission des fonds propres aux risques du marché beaucoup plus élevée. En même temps, il faut remarquer que le bénéfice actuel sera englobé en fin d'année seulement dans le calcul du ratio. Le rendement des fonds propres (RoE) se situe avec 9,1% (1er semestre 2010: 9,7%) dans les objectifs définis par la banque de 9 à 12%.

Perspectives

La BCZ ne prévoit aucune amélioration de l'environnement du marché pour le deuxième semestre. C'est pourquoi la banque s'attend, d'après son évaluation actuelle, à obtenir un résultat identique à celui de l'année précédente. La BCZ estime être bien ancrée dans l'espace économique de Zurich, dont la conjoncture est saine, et conserve ses points forts dans sa stratégie de diversification. Ces points sont d'ailleurs reconnus par les agences de notation. Fitch, Standard & Poor's et Moody's gratifient la BCZ à nouveau de la même meilleure note AAA, respectivement Aaa.

Banque Cantonale de Zurich, Service de presse
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