Communiqué de presse du 27 février 2009

La Banque Cantonale de Zurich (BCZ) a obtenu un résultat solide durant l'exercice commercial 2008, malgré un contexte économique rude. Les turbulences et les insécurités extraordinaires subies par les marchés financiers ont toutefois profondément influencé le compte de résultat. Le résultat d'exploitation (- 11,1%), comme le bénéfice brut (- 27,6%) ont reculé par rapport à l'an dernier. Vu la dégradation rapide des perspectives conjoncturelles, la BCZ a considérablement élevé les correctifs de valeurs sur les risques de crédits durant la période du rapport. En conséquence, le bénéfice du groupe a chuté à 503 mio de francs (- 40,4%). La dotation de fonds propres consistante permet à la BCZ de maintenir la distribution de bénéfice au canton et aux communes à un niveau élevé avec une somme de 352 mio de francs (- 12%). Le flux de nouveaux fonds net de 16,4 mrd de francs et la croissance stable des positions du bilan les plus importantes soulignent le bon ancrage de la BCZ dans l'espace économique zurichois et le gros potentiel de revenus à moyen terme de la banque.

L'an passé a été marqué par la situation extraordinairement difficile sur les marchés financiers qui a affecté aussi, comme prévu, le résultat commercial de la BCZ. Les opérations de négoce ont dû enregistrer un fort recul. Le quatrième trimestre tout particulièrement a été mis à rude épreuve. Les opérations de commissions et de prestations de service ont enregistré un bon résultat avec une perte de produit de 7,0% seulement. Les opérations d'intérêts, en hausse de 8,5%, ont constitué la source de revenus la plus productive. Les coûts se sont répartis avant tout entre la réalisation de l'initiative de croissance, la rénovation de la plate-forme informatique, ainsi que les provisions pour les opérations de crédit.

Opérations d'intérêts réjouissantes

La BCZ s'est bien comportée dans les opérations d'intérêts, qui se sont révélées moins sensibles aux fluctuations que d'autres secteurs commerciaux et ont contribué l'année passée à hauteur de 70% du produit d'exploitation (année précédente 57%). Le produit des intérêts a affiché 1,3 mrd de francs (+ 8,5%). Ce résultat réjouissant peut être attribué avant tout au fort ancrage de la BCZ dans le marché local, ainsi qu'à une contribution accrue du produit des Asset- & Liability-Management. La BCZ a tenu compte, durant la période du rapport, de l'aggravation visible de la conjoncture en opérant des baisses d'intérêts substantielles. La BCZ s'engage, au vu des signaux marqués par les intérêts, à donner des impulsions économiques importantes en faveur du marché immobilier suisse et des petites et moyennes entreprises (PME).

Opérations de commissions et de prestations de service respectables

Les opérations de commissions et de prestations de service ont gagné au total 471 mio de francs (- 7,0%), ce qui peut être considéré comme un bon résultat au vu du contexte boursier difficile. Alors que les opérations de crédit et autres prestations de service ont enregistré un excédent d'environ 6 mio de francs, le produit des commissions des opérations de négoce de titres et les placements ont lâché 42 mio de francs. Néanmoins, la BCZ a pu consolider clairement sa position dans le domaine des placements l'an passé, comme le flux de nouveaux fonds important de 16,4 mrd de francs. Durant la période du rapport, la banque s'est également singularisée grâce à des innovations intéressantes dans les produits. Les Exchange Traded Funds en métaux précieux (ETF) de la BCZ ont rencontré un écho important dans les cercles d'investisseurs et sont accessibles depuis mai 2008 à la clientèle de détail également.

Opérations de négoce dans la tourmente

2008 s'est révélée être l'année des extrêmes pour les opérations de négoce. Après 18 mio enregistrés durant le premier semestre, le produit totalisait en fin d'année 52 mio de francs. Ce résultat se situe nettement en dessous de celui de l'an passé (- 84,7%). Les divers domaines du négoce se sont comportés très différemment. Alors que le négoce des obligations, des crédits et des dérivés d'intérêts, comme celui des devises, des monnaies étrangères et des métaux précieux ont pu atteindre des sommets, le négoce des actions et des dérivés d'actions est demeuré en deçà des attentes. La position Ascom a subi de lourdes pertes de change d'environ 40 mio de francs.

Les autres produits ordinaires se sont élevés à 45 mio de francs (- 24,1%). Les évaluations basses des placements financiers portent la responsabilité principale de la diminution de rendement de 14 mio de francs.

Investissements futurs

Les charges d'exploitation 2008 ont crû au total de 2,5% à 1,2 mrd de francs. Les charges de personnel se situent avec 735 mio, à 30 mio de francs en dessous des valeurs de l'an passé (- 3,9%). Les gratifications variables dépendant de la performance sont en harmonie avec la courbe des résultats et ont reculé nettement pour atteindre au total 116 mio de francs (- 31%). L'effectif du personnel, apuré des temps partiels, s'est élevé à fin 2008 à 4'685 collaborateurs (année précédente 4'446). La BCZ veut poursuivre tout particulièrement la croissance des opérations de placements et de gestion de fortune, ainsi que son assistance à la clientèle. C'est pourquoi la banque a créé plus de 200 nouveaux postes, principalement dans le conseil à la clientèle (+ 5,4%).

Les charges corporelles se sont étoffées de 59 mio à 464 mio de francs (+ 14,5%). La réalisation de la stratégie informatique, qui vise une modernisation globale de la plate-forme de la banque, a nécessité des investissements importants. La BCZ entreprendra le remplacement de son infrastructure informatique graduellement, selon les conditions cadre de la nouvelle conjoncture.

Politique des correctifs de valeurs prudente

La dégradation rapide de la situation conjoncturelle a incité la BCZ à augmenter les correctifs de valeurs pour les risques de crédits. Afin d'appliquer une politique de risques prévoyante, les correctifs de valeurs, provisions et pertes ont été grevés de 166 mio de francs, soit environ quatre fois plus que l'an précédent.

Les produits extraordinaires atteignent 60 mio de francs (année passée 13 mio de francs). Dans ce cas, il faut mentionner en premier lieu la vente de la participation majoritaire dans homegate AG. Tout compte fait, l'année commerciale 2008 présente un bénéfice du groupe de 503 mio de francs (- 40,4%), en recul de 340 mio de francs par rapport à l'an précédent.

Croissance marquante des opérations de crédit

En comparaison avec 2007, la somme du bilan de la BCZ à fin 2008 a crû fortement à 113,2 mrd de francs (+ 10,1 mrd de francs, soit + 9,8%). Les prêts à la clientèle ont gagné 6,0% à 64,4 mrd de francs, dont 53,9 mrd de francs (environ 84%) reviennent aux créances hypothécaires. Le portefeuille hypothécaire a forci de 1,7 mrd, soit 3,3% (année précédente 0,7 mrd de francs). La part des hypothèques variables dans le portefeuille hypothécaire total a décru de 21 à 18%.

La demande de crédits s'est envolée durant l'année commerciale 2008. La BCZ a assuré sa responsabilité économique envers les PME de l'espace économique zurichois et tenu sa promesse d'être une partenaire fiable dans les périodes de conjoncture difficile également. Ainsi, les créances sur la clientèle ont engrangé 1,9 mrd supplémentaires à 10,5 mrd de francs (+ 22,4%). Dans le même temps, les limites de crédit aux entreprises ont augmenté de 3 mrd à 27,2 mrd de francs (+ 12,4%). La croissance du crédit a généré 101 financements de start-up traditionnelles d'un volume de crédits de plus de 45 mio de francs, 21 start-up innovatrices aux limites de crédits dépassant 10 mio de francs, ainsi que 76 financements de risques d'un total de 97 mio de francs. La valeur nominale des créances (prêts) en souffrance (non-performing loans) reste avec 0,2 mrd de francs au même bas niveau.

La sécurité est un atout

Au vu de la récession qui se profile au niveau mondial, les investisseuses et investisseurs sont restés principalement sur une position défensive, en privilégiant des valeurs sûres et en misant d'abord sur les compétences et sur la résistance à la crise. Durant la période du rapport, les avoirs de la clientèle ont bondi de 13,7 mrd de francs ou de presque un quart à 72,0 mrd de francs. A eux seuls, les engagements envers la clientèle sous forme d'épargne et de placements se sont inscrits en hausse de 7,3 mrd à 30,7 mrd de francs (+ 31,0%). Le portefeuille des autres engagements envers la clientèle, auquel appartiennent les dépôts à terme d'un montant de 15,9 mrd de francs, ainsi que les dépôts à vue de 13,7 mrd de francs, a crû de 6,3 mrd à 29,6 mrd de francs (+ 27,0%). Les obligations de caisse ont été à nouveau plébiscitées comme placement sûr, en enregistrant une augmentation de 830 mio à 3,0 mrd de francs (+ 39,1%). En revanche, les emprunts obligataires et les prêts des centrales d'émission de lettres de gage et emprunts se sont révélés moins attractifs comme moyen de refinancement l'an passé pour la BCZ. Aussi leur portefeuille s'est-il réduit au total de 648 mio à 8,8 mrd de francs.

Nouveaux fonds de 16,4 mrd de francs

A fin 2008, les clientes et clients de la banque lui ont confié 122,1 mrd de francs, soit 2,9 mrd supplémentaires par rapport à l'an passé. Le recul dû à la bourse de la masse sous gestion de 13,5 mrd de francs a été plus que compensé par le flux de nouveaux fonds net record de 16,4 mrd de francs (année précédente 2,0 mrd de francs). De ce flux, 7,5 mrd de francs proviennent de personnes privées et 8,9 mrd de francs d'entreprises et d'investisseurs institutionnels.

Opérations interbancaires à hauts risques

La crise bancaire a pratiquement stoppé les opérations interbancaires de manière temporaire en 2008. La part des dépôts de banques à la somme du bilan a rapidement fondu durant la période du rapport. Aussi les engagements envers les banques ont perdu 9,5 mrd à 18,6 mrd de francs (- 33,8%), alors que les créances sur les banques se sont délestées de 7,2 mrd à 16,3 mrd de francs (- 30,6%). Le recul le plus marqué concerne les créances en monnaies étrangères (- 44,5%). Les créances en francs suisses ont par contre augmenté légèrement (+ 0,3%). En général, la durée des créances sur les banques s'est réduite considérablement.

Les créances résultant de papiers monétaires a atteint 10,6 mrd de francs (année précédente 124 mio de francs). Dans ce montant figurent aussi les obligations (SNB Bills), que la Banque Nationale Suisse a émises pour contrôler la liquidité sur le marché monétaire depuis octobre 2008.

Les placements financiers ont grossi de 1,4 mrd à 3,7 mrd de francs (+ 58,9%). Cette augmentation est due principalement à la reprise de lettres de gage de la banque émettrice membre des instituts hypothécaires suisses. Les portefeuilles de titres et de métaux précieux destinés au négoce a reculé de 2,6 mrd à 7,0 mrd de francs (- 26,9%).

Couverture des capitaux propres confortable

La BCZ présentait à fin 2008 des capitaux propres de 7,4 mrd de francs (+ 1,4%). Alors que l'exigence légale minimum sur les capitaux propres, soit le rapport des fonds propres (BIZ ratio) s'élève à 7%, celui-ci a atteint 12,9% à la BCZ (année précédente 13,3%). Le rendement des capitaux propres s'est monté à 7,2% (an passé 12,5%).

Répartition du bénéfice élevée

La dotation de fonds propres solide et le résultat annuel honorable d'une banque aux opérations de négoce étendues permettent une répartition de bénéfice proportionnellement au dessus de la moyenne de 352 mio de francs (- 12%). Dans ce montant est compris le remboursement des coûts propres du canton de 52 mio de francs (année précédente 55 mio de francs) pour le capital social de la BCZ de 1,925 mrd de francs. 200 mio de francs pourront être versés à la Caisse d'Etat du canton de Zurich (année précédente 230 mio de francs). Les 171 communes zurichoises entrent en jouissance de 100 mio de francs (année précédente 115 mio de francs). Chaque commune du canton reçoit ainsi de la BCZ environ 75 francs par habitant/e (année précédente 90 francs).

Point d'interrogation planant sur la conjoncture 2009

La BCZ a bien débuté la nouvelle année. Au vu des impondérables de l'économie mondiale, elle s'attend toutefois à une année 2009 difficile. La BCZ utilisera avec opportunité les chances de croissance qui se présenteront particulièrement dans les affaires avec la clientèle privée fortunée, les caisses de pension et les gestionnaires de fortune externes. Elle aspire à pouvoir améliorer sa position dans les opérations de la clientèle d'entreprise durant une année 2009 exigeante. La base nécessaire à une croissance future durable est ainsi posée.

Zürcher Kantonalbank, Pressestelle
Tel. 044 292 29 79 Fax 044 292 38 23