Communiqué de presse du 28 august 2009

Résultat semestriel convaincant de la Banque Cantonale de Zurich

La Banque Cantonale de Zurich (BCZ) a bien maîtrisé le premier semestre 2009. Dans un contexte de marché très exigeant, la BCZ présente un excellent résultat semestriel, grâce au bonus de confiance sensible accordé par la clientèle dans tous les segments commerciaux et à un bon mélange des produits. Le bénéfice brut dépasse celui de l'an précédent de 63,4% à 581 mio de francs, le bénéfice du groupe de 37,0% à 414 mio de francs. Par ailleurs, la BCZ peut se réjouir d'un flux de nouveaux fonds net aussi appréciable qu'auparavant de 3,7 mrd de francs, ainsi que d'une dotation de capitaux propres solide, comprenant des fonds propres imputables de 7,0 mrd de francs.

Malgré les nuages noirs qui s'amoncellent dans le ciel conjoncturel helvétique, la Banque Cantonale de Zurich (BCZ) a considérablement augmenté son pouvoir de rendement durant le premier semestre 2009 en comparaison avec la même période de l'an passé. Le produit d'exploitation s'est inscrit en hausse par rapport au premier semestre 2008 de 302 mio à 1,2 mrd de francs (+ 33%) - un chiffre record. Alors que la part des opérations d'intérêts dans le produit d'exploitation a fondu de 69% à 47%, les opérations neutres ont enregistré une croissance proportionnellement vigoureuse de 28% à 48%, grâce à d'excellentes opérations de négoce.

Les opportunités du marché sont utilisées dans le négoce

Les opérations de négoce ont présenté un développement du bénéfice globalement réjouissant, puisqu'elles forcissent de 331 mio à 349 mio de francs par rapport à la période précédente. Le négoce d'intérêts (obligations, dérivés des crédits et des intérêts) tout particulièrement ont obtenu de gros bénéfices et encouru des risques modérés, grâce à une importante péjoration des risques (credit spreads) et à des marges accrues. Vu la retenue dont ont fait preuve les concurrents les plus importants dans l'Investment Banking, la BCZ, forte de sa réputation de fiabilité, a été très sollicitée durant l'exercice pour en fixer les prix. Le négoce des devises et billets de banque a profité durant le premier semestre également d'une configuration favorable du marché, dans lequel de gros volumes ont pu être générés. Enfin, la BCZ a retrouvé le chemin des bénéfices grâce à ses positions du négoce des actions et des dérivés d'actions.

Recul du produit des opérations d'intérêts

Les opérations d'intérêts ont subi un recul de 10,5% à 575 mio de francs. Les marges plus faibles des opérations de la clientèle, le manque de possibilités de placements pour la liquidité excédentaire, ainsi que les coûts élevés de la garantie de la structure du bilan par rapport aux intérêts en hausse ont sévèrement grevé le résultat des intérêts durant le premier semestre.

Opérations de commissions et de prestations de service réjouissantes

Les opérations de commissions et de prestations de service ont obtenu un bénéfice très similaire à celui de l'exercice précédent en présentant une hausse de 2,2% à 246 mio de francs. Les efforts consentis par la banque dans le cadre de son initiative de croissance lancée l'an passé ont commencé à payer. Malgré le contexte difficile du marché, le produit sur les opérations de titres et les placements est resté pratiquement au niveau de l'année précédente. Des produits supplémentaires ont été réalisés par les commissions sur les opérations de crédit.

Les autres résultats ordinaires ont atteint 58 mio de francs (1er semestre 2008: 24 mio de francs). Le résultat excédentaire est à attribuer à la vente de placements financiers.

Renforcement du conseil à la clientèle

Les charges d'exploitation ont crû durant le premier semestre de 13,5% à 648 mio de francs. Alors que l'effectif du personnel compte en comparaison avec l'an passé 183 collaborateurs supplémentaires, soit 4% de plus (à mi-2009 4'725 collaborateurs en unités de travail à plein temps étaient employés au sein du groupe BCZ), les adaptations salariales ont pu être réalisées. De plus, il faudra s'attendre d'ici à la fin de l'année à des paiements de salaires liés aux résultats plus élevés. Les charges de personnel ont donc effectué un bond puissant de 21,7% à 446 mio de francs. Les charges corporelles atteignent 202 mio de francs et perdent ainsi 1,3% par rapport à la même époque de l'an dernier. L'optimisation des coûts de l'informatique et de la logistique de la BCZ a porté ici ses premiers fruits.

Belle augmentation du bénéfice brut

Comme le produit d'exploitation s'est inscrit en hausse d'environ 33% et a enregistré une croissance beaucoup plus prononcée que les charges d'exploitation (+ 13,5%), la BCZ présente à mi-2009 une augmentation impressionnante du bénéfice brut de 225 mio de francs à 581 mio de francs (+ 63%). Il s'agit du deuxième meilleur résultat semestriel de la BCZ durant ses bientôt 140 ans d'histoire.

Correctifs de valeurs plus élevés

La BCZ, qui est une banque largement interconnectée au niveau international, n'a pu se soustraire totalement à la crise des marchés financiers. Ce phénomène, lié à une politique prudente sur les réserves et adaptée à la conjoncture, a entraîné la hausse des correctifs de valeurs, provisions et pertes à 133 mio de francs (1er semestre 2008: 62 mio de francs). La BCZ estime toutefois que sa situation en matière de risques reste aussi solide qu'auparavant. Les provisions effectuées fluctuent de concert avec les prêts à la clientèle de plus de 66 mrd de francs et atteignent une valeur de 0,2%, dans une comparaison à long terme également, faite à un niveau déterminant. La moyenne européenne des 15 dernières années de la prévoyance des risques de crédits des banques, comparée aux volumes des crédits, oscille entre 0,3 et 0,7%.

A mi-2009, les produits extraordinaires ont engrangé 6 mio de francs (année précédente 51 mio de francs).

Bénéfice semestriel important

En atteignant un bénéfice du groupe de 414 mio de francs, la BCZ a dépassé le résultat du premier semestre 2008 de plus d'un tiers (+ 112 mio de francs, soit + 37,0%). Le bon résultat semestriel montre que la banque se trouve dans le vrai en employant sa stratégie de diversification qui comprend les trois piliers: opérations d'intérêts, opérations de commissions et les prestations de service, ainsi que le négoce, même lors d'une baisse conjoncturelle.

Expansion substantielle du bilan

La somme du bilan de la BCZ s'est fortement accrue durant l'exercice concerné, de 9,5 mrd à 122,7 mrd (+ 8,4%), principalement en raison des activités renforcées sur le marché interbancaire, ainsi que des afflux réjouissants d'avoirs de la clientèle vers la fin 2008. Les prêts à la clientèle ont forci de 2,0 mrd à 66,4 mrd de francs (+ 3,1%). La part des créances hypothécaires dans les prêts à la clientèle s'élevait au milieu de l'année à 56,0 mrd de francs (84,3%). Le portefeuille des hypothèques s'est étoffé durant le premier semestre de 2,1 mrd de francs (+ 3,9%), ce qui est très réjouissant, alors que sa qualité élevée demeure toujours inchangée. Une initiative en faveur de l'environnement de la BCZ a contribué à ce succès. La banque soutient les modernisations énergétiques des immeubles au moyen d'intérêts privilégiés. Comme le niveau des intérêts est bas et que les conditions sont attractives, de nombreux clients ont transformé leur hypothèque variable en hypothèque fixe ou Libor.

Déclaration claire sur les opérations de crédits

Le portefeuille des créances sur la clientèle est resté pratiquement au même niveau qu'à la fin 2008 en enregistrant 10,4 mrd de francs (- 0,9%). Bien que les limites de crédits aux entreprises aient été étendues de 27,2 mrd à 28,5 mrd de francs (+ 4,8%), de nombreuses entreprises sont demeurées très réticentes dans leurs investissements jusqu'à présent, une conséquence des perspectives conjoncturelles peu sûres. De plus, diverses personnes morales de droit public ont remboursé leurs crédits dans une large mesure.

Le portefeuille du négoce des titres et métaux précieux a bondi durant le premier semestre de 912 mio de francs à 7,9 mrd de francs (+ 13,0%), alors que la part des métaux précieux s'élève à 1,1 mrd de francs.

Placement productif d'intérêts provenant d'un excédent de liquidité

Dans le but de réduire successivement son excédent de liquidité, la BCZ a investi les biens liquides en grande partie dans des placements financiers. Il s'agit d'une part de lettres de gage reprises par la banque émettrice desdites lettres, membre des instituts hypothécaires suisses, ainsi que d'obligations de première classe à court terme et coupon fixe. A la fin juin, les placements financiers s'élevaient à 9,4 mrd de francs (+ 5,7 mrd de francs, soit + 154,5%).

Détente sur le marché interbancaire

Après une longue traversée du désert, la situation sur le marché interbancaire s'est considérablement normalisée. Les créances sur les banques, garanties en grande partie, ont rebondi fortement de 6,0 mrd de francs à 22,3 mrd de francs (+ 37%) durant le premier semestre 2009. Du côté des passifs du bilan, ce phénomène s'applique également aux engagements envers les banques qui ont forci de 7,3 mrd à 25,9 mrd de francs (+ 39,0%). En parallèle, les créances résultant de papiers monétaires - en premier lieu les obligations à court terme de la Banque Nationale Suisse (Bills BNS) - ont fondu de 8,5 mrd à 2,1 mrd de francs (- 80,4%).

La BCZ agit comme un aimant pour les investisseurs

La BCZ exerce une puissante attraction jamais démentie sur les investisseurs, grâce à sa solidité, sa compétence et sa proximité de la clientèle. La masse sous gestion (Assets under Management) a enregistré une croissance durant le premier semestre de 7,3 mrd à 128,8 mrd de francs (+ 6,0%). La BCZ fait désormais partie des huit plus grands gestionnaires de fortune de Suisse. 3,7 mrd de nouveaux fonds net ont afflué à la banque. 3,6 mrd de francs ont résulté de cotations plus élevées dans les bourses. 4,9 mrd de francs provenant des nouveaux fonds ont été versés par des personnes privées. Les entreprises et investisseurs institutionnels ont réduit en revanche leurs placements sur le marché monétaire (dépôts à vue et à terme) de 1,2 mrd de francs.

La gestion de la masse profite également pleinement du bon positionnement actuel de la BCZ dans les opérations de placement. Pour la première fois, ces dernières ont dépassé le seuil de 30 mrd de francs dans le domaine de la gestion de fortune. La masse, qui se compose de la gestion de fortune institutionnelle (15,8 mrd de francs), des opérations de fonds (fonds BCZ et ETF de 12,8 mrd de francs), ainsi que de la gestion de fortune privée (2,5 mrd de francs), représente une croissance d'un volume annuel de 23% en moyenne. Durant les trois dernières années, la BCZ a enregistré le deuxième flux de moyens le plus élevé de tous les fournisseurs de fonds. La banque occupe le sixième rang sur le marché des fonds suisse.

Confiance renforcée

La confiance dont jouit la BCZ sur la place bancaire suisse actuellement se reflète à nouveau dans les passifs du bilan. Les avoirs de la clientèle inscrits au bilan s'élevaient au milieu de l'année à 73,3 mrd de francs - soit 1,3 mrd de francs de plus qu'à la fin 2008 (+ 1,7%). Cela a conduit à des déplacements de portefeuilles relativement prononcés. Vu le faible niveau des intérêts, de nombreux clients ont transféré leurs dépôts à terme échus sur des comptes d'épargne. Ainsi les engagements envers la clientèle sous forme d'épargne et de placement ont engrangé 4,7 mrd à 35,4 mrd de francs (+ 15,4%), alors que les autres engagements envers la clientèle, auxquels appartiennent aussi les dépôts à terme, ont perdu 2,8 mrd à 26,8 mrd de francs (- 9,4%). Le portefeuille des avoirs de la clientèle à long terme, tels que les obligations de caisse, les emprunts obligataires et les prêts des centrales d'émission de lettres de gage et emprunts ont reculé par rapport à la fin 2008 de 0,7 mrd de francs au total.

Réserve de fonds propres solide

A mi-juin, les fonds propres imputables de la BCZ s'élevaient à 7,0 mrd de francs. La loi exigeait 3,9 mrd de francs. La base de capitaux propres extrêmement confortable a entraîné un taux de couverture des fonds propres tout aussi remarquable de 177,9%, alors que le rapport des fonds propres (BIZ-Ratio) se montait à12,5%. Le rendement des capitaux propres pour les six premiers mois de l'année a atteint 11,5% (1er semestre 2008: 8,6%).

Parée pour l'avenir

La BCZ est parée en tous points pour l'avenir en tant que plus grande banque cantonale de Suisse et prestataire de services prédominante dans l'espace économique de Zurich, avec plus d'un million de clientes et clients. Bien que le contexte économique restera incontestablement exigeant durant les mois à venir, la BCZ s'attend à un meilleur résultat annuel que l'an passé.

Banque Cantonale de Zurich, Service de presse
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