Turbulente Finanzmärkte – wie damit umzugehen ist

Das Wertschriftensparen in der Säule 3a nutzen bereits viele, denn Vorsorgegelder sind in der Regel langfristig gebunden – eine gute Voraussetzung, um am Finanzmarkt erfolgreich zu sein und über die Zeit Vermögen aufzubauen. Doch bei starken Marktkorrekturen fällt es Anlegerinnen und Anlegern oftmals schwer, an den Grundprinzipien des Anlegens festzuhalten und sich nicht verunsichern zu lassen. Hier sind einige wichtige Tipps für volatile Zeiten.

Tipp 1: An Anlagestrategie festhalten

Weil Säule-3a-Guthaben häufig langfristig gebunden sind, kann folglich auch die persönlich gewählte Anlagestrategie langfristig ausgerichtet werden. Doch die Gewichtung der jeweiligen Anlageklassen entspricht stets auch der persönlichen Risikofähigkeit und -bereitschaft. Sie sollten jeweils realistisch sein und in Einklang mit dem Anlagehorizont stehen. Insbesondere in volatilen Zeiten wird die persönliche Risikobereitschaft auf die Probe gestellt, denn Verluste werden stärker gewichtet als Gewinne in derselben Höhe (Verlustaversion).

Kurzfristige Adjustierungen der Anlagestrategie oder der Verkauf des Aktienengagements in Zeiten von turbulenten Finanzmärkten können riskant sein, da sie – im Nachhinein betrachtet – vielfach zum falschen Zeitpunkt erfolgen. Auch bergen sie das Risiko, das eigene Risikoprofil zu verlassen. Deshalb sollte von einer wohl überlegten Anlagestrategie nicht abgewichen werden, sofern die Risikofähigkeit und -bereitschaft mit dem verbleibenden Anlagehorizont vereinbar ist.

Tipp 2: Einen kühlen Kopf bewahren

Der Wertschriftenverkauf oder der Strategiewechsel zu einer risikoärmeren Anlagestrategie während starken Marktrückgängen führt unter Umständen dazu, dass der spätere Marktaufschwung verpasst oder nur in einem geringeren Ausmass daran partizipiert werden kann.

Börsenverwerfungen führen oft zu emotionalen oder irrationalen Entscheidungen. Ab einer bestimmten Höhe eines möglichen Verlustes tendieren Personen dazu, getätigte Investitionen stark zu hinterfragen und reflexartig zu verkaufen. Die bereits erwähnte Verlustaversion ist eine der bekanntesten Verhaltenstendenzen und betrifft sämtliche Anlegertypen in unterschiedlichem Ausmass. Wie sich verschiedene Einflüsse psychologisch auf das Verhalten der jeweiligen Anleger (Behavioral Finance) auswirken, ist in nachfolgender Grafik exemplarisch dargestellt. Je nach Marktlage dominieren andere Emotionen.

Tipp 3: Fokus auf Zeithorizont

Vorsorgeguthaben ist oft jahrzehntelang angelegt; die Vergangenheit hat gezeigt, dass auf Krisen meist längere Zeiten der Erholung und des Aufschwungs folgten. So kehrte beispielsweise der Swiss Performance Index nach der Finanzkrise im 2008 und der europäischen Schuldenkrise im 2010 per 2013 wieder auf das Vorkrisenniveau zurück. Bei den Marktverwerfungen aufgrund der Corona-Pandemie ging es deutlich schneller – bereits nach einem Jahr waren die Markteinbussen ausgeglichen. Welche langfristigen Konsequenzen die geopolitische Unsicherheit in der Ukraine auf die globalen Aktienmärkte hat und wie schnell eine Markterholung erfolgen kann, ist mit vielen Unsicherheiten behaftet.

Obwohl niemand vorhersagen kann, wie sich die Kurse zukünftig entwickeln, ist mit einiger Wahrscheinlichkeit davon auszugehen, dass sich die Wirtschaft und damit die Börsenkurse im Laufe der Zeit wieder erholen werden. Deshalb ist insbesondere während Marktturbulenzen der langfristige Zeithorizont entscheidend.

Tipp 4: Breit diversifizieren

Eine breite Diversifikation über verschiedene Anlageklassen, Regionen, Sektoren und Währungen hinweg minimiert die Risiken. Die Anlageprodukte von frankly werden durch erfahrene Experten verwaltet – so profitieren Vorsorgenehmerinnen und -nehmer von deren Expertise. Zudem spricht die Produktpalette im Säule-3a-Bereich verschiedene Anlegerprofile an – von sicherheitsbewusst über ausgewogen bis hin zu chancenorientiert.

Tipp 5: Regelmässig investieren

Nur selten wird der ideale Einstiegszeitpunkt erwischt – selbst Finanzprofis gelingt das nicht immer. Regelmässiges Wertschriftensparen in der Säule 3a glättet den Einstandspreis und verhindert, dass der jährliche Maximalbetrag zu einem ungünstigen Zeitpunkt investiert wird. Wieder gilt: Je länger das Geld dann im Markt investiert bleibt, desto höher sind die langfristigen Renditechancen und Kursschwankungen fallen weniger ins Gewicht.