Mitte April warnten wir in einem Beitrag, dass die bei Investor:innen beliebten Senior Secured Loans bei steigenden Zinsen weniger Sicherheit bieten als gemeinhin angenommen. Nun zeigen sich am Markt für Senior Secured Loans erste Risse.
Vergangenen Freitag wurden die US-Inflationszahlen für den Monat Mai veröffentlicht - und schickten die Aktien- und Kapitalmärkte abermals auf Talfahrt. Wann begibt sich die Inflation endlich wieder auf den Rückzug?
China gewährt ausländischen Investoren vermehrt Zugang zu seinen lokalen Finanzmärkten, auch zu chinesischen Staatsanleihen. Auch indexiertes Anlegen ist möglich.
Lohnt es sich, nachhaltige Anleihen und entsprechende Fonds in einem Umfeld steigender Zinsen zu kaufen? Wie lässt sich Greenwashing vermeiden? Samuel Manser gibt Antworten.
Für einmal geht es nicht um das tragische Artensterben innerhalb der Biodiversität, sondern um die erfreuliche Entwicklung, dass Negativzinsen bald wieder zu einem kuriosen, aber ausgestorbenen Phänomen in der Wirtschaftsgeschichte gehören könnten.
Der traditionelle Startpunkt der Strategic Asset Allocation (SAA) bildet eine Punktprognose für die erwartete Rendite. Bei unserem Ansatz hingegen sind die Ertragsprognosen das natürliche Resultat aus dem optimalen Gewicht und erwartetem Risiko.
Die Suche nach chancenreichen Schweizer Aktientitel erfordert einen strukturierten Anlageprozess. Dabei liegt der Fokus auf den Kriterien Qualität, Value und Nachhaltigkeit.
Die hohe Inflation bringt steigende Zinsen – und mit Aktien und Obligationen geht es gemeinsam bergab. Wie verhält sich ein gemischtes Schweizer Portfolio in solchen Phasen? Droht Anlegern ein verlorenes Jahrzehnt?
Senior Secured Loans stehen bei Investor:innen hoch im Kurs, da sie in Phasen steigender Zinsen eine gute Performance versprechen. Der Blick hinter die Kulissen offenbart indes ein wenig beachtetes Risiko.
Hohe Inflationsraten, steigende Zinsen und teure Rohstoffpreise beeinflussen die Gewinnausweise der Unternehmen. Wir sehen unter anderem Chancen in defensiven Sektoren, bei Rohstoffen und im nachhaltigen Energiebereich.
Das Erholungsrally im März wurde für Verkäufe von Aktien genutzt. Es wird neuer Gegenwind für Aktien erwartet.
In vielen Teilen der Welt droht oder herrscht bereits Wassermangel. Beim Grossverbraucher Landwirtschaft gibt es zahlreiche Ansätze für eine effizientere Nutzung von Wasser.
Rund vier Wochen nach Beginn des Ukraine-Krieges erwarten wir eine längere Konfrontation und anhaltende Sanktionen. Vor diesem Hintergrund werfen unsere Experten einen Blick auf unsere taktische Allokation.
Unternehmen, die sich für Erhalt und Regeneration der Biodiversität engagieren, leisten einen wichtigen Beitrag zum Umweltschutz. Gleichzeitig stärken sie damit ihre Gewinnkraft. Vor diesem Hintergrund geht die Zürcher Kantonalbank zusammen mit der ESG-Spezialistin Sustainalytics neue Wege.
Kaum scheint die Corona-Pandemie ihr Ende zu finden, erschüttert ein Krieg die Finanzmärkte.
Wir verwalten in unseren Swisscanto Anlageprodukten ein Immobilienportfolio von rund 450 Liegenschaften. Trotz Coronapandemie wurden sowohl im Wohnungsbereich als auch in der kommerziellen Vermietung ambitionierte Wegmarken erreicht.
Worauf Anleger:innen bei den Integration von Nachhaltigkeit in Ihre Index-Investments besonders achten sollten.
Das Schweizer HealthTech-Start-up Creoptix AG verkauft 100 Prozent seiner Anteile an Malvern Panalytical aus Grossbritannien. Massgeblichen Anteil daran hatte der Wachstumsfonds von Swisscanto unter der Federführung von Robert Schier.
Der zweite Beitrag unserer ROIC-Serie gibt Einblicke in das integrierte Quality Assessment vom Buy-Side Research des Asset Managements.
Kritische Stimmen mehren sich, die vor einer durch die Zentralbanken getriebener Überhitzung bei Unternehmensanleihen warnen. Diese vereinfachte Darstellung der Tatsachen greift etwas zu kurz.
Chinesische Staatsanleihen bieten einem global diversifizierten Obligationen-Portfolio sowohl historisch als auch aktuell attraktive Eigenschaften.
Die Finanzbranche gehört zu den Sektoren der Weltwirtschaft, die am meisten Daten zur Verfügung haben. Wie können diese riesigen Datenmengen geschickt genutzt werden? Lässt sich daraus eine Mehrrendite im Aktienbereich erwirtschaften?
Im Rahmen unseres globalen Aktienresearch setzen wir uns tagtäglich mit ROIC auseinander. ROIC steht für «Return on Invested Capital», was auf Deutsch so viel wie Gesamtkapitalrendite bedeutet.
Die Rotation hin zu Value-Aktien hält an. Dies beeinflusst nicht nur die Wertentwicklung von Value und Growth, sondern auch den Faktor Momentum. Wie können sich Anleger:innen positionieren, um von dieser Entwicklung zu profitieren?
Egal ob das Bedürfnis nach Sicherheit, Diversifikation oder die Aussicht auf Preissteigerungen den Ausschlag für die Entscheidung geben – es gibt verschiedene Wege, in Gold zu investieren und an der Preisentwicklung des gelben Edelmetalls teilzuhaben. Wir erläutern die fünf wichtigsten Anlagevarianten.
Die Pensionskassenlandschaft zeigt drei auffällige Trends: Zum einen hat sich der finanzielle Zustand der Institute markant gebessert. Zum anderen verdrängen grosse Pensionskassen verstärkt kleinere. Und: Die Rendite-Kluft zwischen den Kassen ist beträchtlich.
Im Schlepptau international steigender Zinsen ziehen auch die Schweizer Zinsen an. Was bedeutet dies nun für die Bewertung von Immobilienanlagen?
An der diesjährigen Preisverleihung der Swiss Sustainable Fund Awards wurde das Asset Management der Zürcher Kantonalbank erneut prämiert.
Schwellenländer haben die Zinsen teils deutlich angehoben, was Anleihen solcher Länder attraktiv macht. Enzo Puntillo, Leiter Emerging Market Debt im Asset Management der Zürcher Kantonalbank, nennt im Video-Interview interessante Investment-Opportunitäten.
Seit Jahresanfang hat der MSCI-World rund 18 Prozent verloren. Weshalb verspüren wir trotzdem etwas Aufwind? Erfahren Sie mehr dazu in unserem Video vom 23. Mai 2022.
Impressionen zu den Feierlichkeiten vom sowie Erläuterungen zum historischen Ursprung des Richtfests im Video.
Den Aktienmärkten droht weiterer Abwärtsdruck. Wir bleiben bei Aktien untergewichtet. Neueinschätzungen gibt es bei Obligationen, kotierten Immobilienfonds, Schweizer Aktien und Australien.
Chefstratege Stefano Zoffoli erklärt im Video vom 25. April 2022, weshalb wir im kanadischen Markt übergewichtet sind.
Die CoCo Benchmark leidet unter steigendem Zinsen und dem Ausschluss russischer CoCo Bonds. Das unruhige Marktumfeld bietet dem aktiven Management zahlreiche Chancen, sich zu bewähren.
Die Inflation in den USA wird vermutlich bald den Zenit erreichen. Welche Sektoren und Märkte bewährten sich bislang in diesem Umfeld? Erfahren Sie mehr dazu in unserem Video vom 11. April 2022.
Mehr Reichweite und nicht zuletzt die stark angestiegenen Benzin- und Dieselpreise machen Elektrofahrzeuge attraktiv. Automobilhersteller tätigen dafür hohe Investitionen.
Der finale Durchbruch der Elektromobilität gelingt, wenn die Produktionskosten der Batterien das Kostenniveau von Verbrennungsmotoren erreichen. Davon ist man nicht mehr weit entfernt.
Systematische Multifaktorstrategien haben sich nach längerer Durststrecke wieder bewährt. Auch Dank der Erholung von Value-Titeln lieferten sie wieder die von ihnen erwartete Performance. Nun fordern die jüngsten Marktverwerfungen den nächsten Lackmustest.
Der Krieg in der Ukraine stoppte die Aufwärtsbewegung bei den Bankaktien zwar abrupt. Die Wirkung steigender Zinsen auf die Erträge der Banken bleibt indes in Kraft.
Die Schaffung einer nachhaltigen Lebensmittelzukunft muss diverse konkurrenzierende Bedürfnisse austarieren. Das stellt Wirtschaft und Gesellschaft vor gewaltige Herausforderungen und bietet gleichzeitig Anlagechancen.
Die geldpolitische Wende der US-Notenbank beschert Aktien eine intensive Sektor-Rotation. Wir zeigen unsere neuen Positionierungen im Rahmen der aktuellen taktischen Asset Allocation.
Versicherungen können ihre wichtige gesellschaftliche Verantwortung über die nachhaltige Bewirtschaftung ihrer Verbindlichkeiten und Finanzanlagen wahrnehmen. Die Branche steckt hier aber noch in einer Entwicklungsphase.
Die schnelle und radikale Reduktion von Treibhausgasen mildert die Folgen der drohenden Klimakrise. Dazu braucht es Investitionen in innovative Klimatechnologien.
Die Kurswelle möglichst lange surfen – das ist das Ziel der meisten Anleger:innen. Mit einer geeigneten Absicherungsstrategie kann das Risiko hoher Verluste reduziert werden, ohne dabei auf potenzielle Kursgewinne verzichten zu müssen.
Green Bonds zählen in der hiesigen «Bond-Flora» zwar noch zu den kleineren Gewächsen. Doch in Grösse und Anzahl vermehren sie sich stark.
Die Abscheidung und Speicherung von CO2, des am häufigsten in der Atmosphäre auftretenden Treibhausgases, stellt einen wichtigen Baustein jeder Klimastrategie dar.
Corporate Hybrids sind nachrangige Anleihen, die von erstklassigen Nicht-Finanzunternehmen emittiert werden.
CoCos haben sich im Nachgang zur Finanzkrise bei Banken als attraktives Mittel etabliert, um die neuen Eigenkapitalanforderungen des Regulators zu erfüllen. Die ersten CoCo-Emissionen kamen vor gut zehn Jahren an den Markt.
Künstliche Intelligenz ist mittlerweile in aller Munde. Kann diese Methode auch im Finanzsektor gewinnbringend eingesetzt werden? Und wie unterscheidet sich die maschinelle Entscheidungsfindung von der des menschlichen Gehirns und von regelbasierten Ansätzen?
ESG wird auch bei Rohstoffanlagen vermehrt ein Thema. Wir setzen ein neues Rohstoffmodell ein, mit dem sich ESG ganzheitlich berücksichtigen lässt.
Die relativ schnelle wirtschaftliche Erholung des Landes während der vergangenen 12 Monate wurde durch die Präferenz der Regierung für ein sehr hohes Kreditwachstum getrieben. Das hat die Risiken für die Finanzstabilität der Türkei erneut verschärft.
Die aktuelle Swisscanto Pensionskassenstudie zeigt: Pensionskassen haben 2021 eine starke Performance erzielt. Nachholbedarf gibt es im Bereich der CO2-Reduktionsziele.
Generell fahren wir den Tracking Error im Juni zurück. Für Obligationenanleger bleibt nach den starken Verlusten seit Jahresbeginn (-10%) ein kleiner Trost: Die Renditen bei Obligationen sind zurück.
Greenwashing ist das Buzzword der Stunde und zieht zusehends alle Fondsanbieter in Misskredit. Mehr Transparenz im Anlageprozess und eine adäquate Beratung können Abhilfe schaffen.
Der starke Anstieg der Inflation zwingt der US-Notenbank Zinserhöhungen auf. Welche Strategie in einem solchen Umfeld den Renditeerfolg sichern kann.
Weist die aktuelle Situation an den Finanzmärkten wegen der Inflation Ähnlichkeiten zu den 70er- oder eher zu den späten 80er-Jahren auf? Erfahren Sie mehr dazu in unserem Video vom 9. Mai 2022.
Der Ukrainekrieg beschleunigt die Energiewende. Einige sprechen jetzt von «doppelter Dringlichkeit», sprich Klimaschutz und Energiesicherheit. Droht nun eine Greenflation?
Das Asset Management der Zürcher Kantonalbank lanciert einen Private-Equity-Fonds, der in die Dekarbonisierung der Wirtschaft investiert.
Die Bepreisung von CO2, das sogenannte Carbon Pricing, stösst angesichts aktuell hoher Energiepreise auf Widerstände. Gleichzeitig geraten CO2-intensive Sektoren unter Druck, verstärkt in erneuerbare Energien und Energieeffizienz zu investieren. Was es aus Investorensicht zu beachten gilt.
Relevante Daten sichtbar machen und durch eine breit abgestützte Expertise zu investmentrelevanten Informationen bündeln – davon handelt der zweite Teil unserer dreiteiligen Serie zur Strategic Asset Allocation.
Seit zwei Wochen erholen sich die Aktien- und Finanzmärkte. Wird dieser Trend anhalten? Erfahren Sie mehr dazu in unserem Video vom 28. März 2022.
Durch gezielte Auswahl einzelner Anlagesegmente und aktives Management lassen sich auch bei steigenden Zinsen attraktive Rendite-Risiko-Profile umsetzen.
Aufgrund höherer Rohstoffpreise und Lieferkettenprobleme sowie eines wirtschaftlichen Nachfrageschubs nach der Pandemie, steigen die Preise für Konsumgüter weitläufig. Damit nimmt auch der Aufwärtsdruck auf die Löhne zu. Diese Entwicklung hat Folgen für Aktien.
Der Markt rechnet bis Ende 2022 mit bis zu fünf Zinsschritten der US-Notenbank Fed. Diese Entwicklungen bergen für Multi Asset Investor:innen Anlagechancen und -risiken.
Im Markt wird oft die Ansicht vertreten, dass Zinserhöhungen die Preise für Gold belasten. Doch der Blick auf vergangene Zinserhöhungszyklen widerspricht dieser allgemeinen Sichtweite.
Warum reagieren Aktienrenditen derart empfindlich auf steigende Zinsen, und wie können Anleger:innen dieses Risiko bei ihren Anlageentscheidungen besser berücksichtigen?
Die kommenden drei Jahre werden geprägt sein durch «De-Verzinsung», «De-Globalisierung» und «De-Karbonisierung». In diesen drei Begriffen stecken sowohl Chancen als auch Risiken für Anleger:innen. Wir zeigen sie auf und leiten daraus Erkenntnisse für unsere Asset Allocation ab.
Wer sich ein sportliches Ziel steckt, muss unter anderem Grundlagen wie Beweglichkeit oder Schnelligkeit kennen. Ähnlich verhält es sich beim Anlegen – erster Teil einer dreiteiligen Serie zur Strategischen Asset Allokation.
Die vorliegende Auswertung im Rahmen der Swisscanto Pensionskassenstudie zeigt die Gründe für die Renditelücke.
In Zürich Witikon plant die Swisscanto Anlagestiftung eine neue, charakteristische Arealüberbauung mit unterschiedlichen Wohnungstypen für eine diverse Bewohnerschaft. Die Ergebnisse des Studienauftrags liegen nun vor.
Die Gefahren der Klimakrise werden für immer mehr Menschen und Institutionen sichtbar. Selbst die Internationale Energieagentur (IEA) hat die Zeichen der Zeit erkannt.
In einem Umfeld mit weiterhin tiefen Renditen und einem möglichen, wenn auch moderaten Anstieg bei den Zinsen lohnt es sich aus unserer Sicht, CHF-Unternehmensanleihen genauer anzuschauen.
Nachhaltigkeit und Impact Investing sind gegenwärtig in aller Munde. Wo steht die Branche in Sachen ESG beim Gold?
Als Asset Manager mit einer globalen Investitionstätigkeit gehört es zur treuhänderischen und gesellschaftlichen Verantwortung, die Nachhaltigkeitsstandards unserer Aktienanlagen zu verbessern.
Es muss nicht immer ein Neubau sein. Unter Berücksichtigung von Kosten und Nachhaltigkeit stellt eine Sanierung in bewohntem Zustand oft die bevorzugte Variante dar.
