Nachfolgevarianten

Familienintern

Eigenschaften

Eine familieninterne Nachfolge wird auch Family-Buy-out oder FBO genannt. Darunter versteht sich die Übergabe Ihres Unternehmens an ein Familienmitglied, wie beispielsweise, den Sohn, die Tochter oder ein Geschwister.

Vorteile

weitgehende Kontinuität im Unternehmen und in der Familie
Eignungen und Fähigkeiten sind bekannt
keine Aufdeckung von Informationen an Aussenstehende
oft flexiblere Finanzierungsmöglichkeiten

Risiken

moralischer Zwang für Nachfolger oder Rollenwechsel zum Unternehmer gelingt nicht
familiäre Interessenskonflikte und Konfliktpotenzial bei erbrechtlicher Auseinandersetzung
oft tieferer Verkaufspreis als bei Verkauf an Dritte (Familienpreis)
oft hohe Fremdfinanzierung und/oder Verkäuferdarlehen notwendig

Erfolgskriterien

profitables Unternehmen mit intakten Zukunftsaussichten (Nachfolgefähigkeit)
geeignete, fähige und übernahmeinteressierte Nachkommen
intakte Beziehungen und gute Familien-, Kommunikations- und Konfliktkultur
klare Definition der Rollen und Verantwortlichkeiten
frühzeitige Steuer- und Erbschaftsplanung anstossen

Phasen

Eine familieninterne Nachfolge gliedert sich typischerweise in 5 Phasen. Hier sehen Sie alle Phasen und welche Schritte und Aufgaben dazu gehören.

Phase	Aktivitäten
Vorphase	sich mit der eigenen Nachfolge auseinandersetzen Gespräche mit der Familie führen Standortbestimmung vornehmen (Zeitpunkt Nachfolge? Potentielle Nachfolger?) Evaluation der Nachfolgevarianten (inklusive "Plan B")
Vorbereitung	Definition Ziele (Persönliche Prioritäten z.B. Kaufpreis, Erhalt Arbeitsplätze) Unternehmen auf Übergabe vorbereiten Nachfolger aufbauen erste Wertüberlegungen anstellen (Kaufpreis) Optimierungsmöglichkeiten prüfen (Steuern, Rechtliches)
Umsetzung	Umsetzung Nachfolgekonzept Unternehmensbewertung durchführen Nachfolgefinanzierung sicherstellen Klärung von steuerlichen und rechtlichen Aspekten regelmässige Kommunikation mit Nachfolger und Familie
Abschluss	Unterzeichnung und Vollzug der Verträge Ehegüter- und erbrechtliche Regelung Kommunikation intern und extern
Begleitung	allenfalls Unterstützung des Nachfolgers nach erfolgter Stabsübergabe

Firmenintern

Eigenschaften

Die firmeninterne Nachfolge wird auch Management-Buy-out oder MBO genannt. Darunter versteht sich die Übergabe Ihres Unternehmens an das bestehende Management oder bisherige Mitarbeiter.

Vorteile

weitgehende Kontinuität in der Unternehmensfortführung
Eignungen und Fähigkeiten sind bekannt
keine Aufdeckung von Informationen an Aussenstehende
Chance und Motivation für Kadermitarbeiter

Risiken

Rollenwechsel vom Kadermitarbeiter zum Unternehmer gelingt nicht
Konfliktpotenzial zwischen mehreren Nachfolgern oder Mitarbeitern
oft tieferer Verkaufspreis als bei Verkauf an Dritte (Loyalitätsabschlag)
oft hohe Fremdfinanzierung und/oder Verkäuferdarlehen notwendig

Erfolgskriterien

profitables Unternehmen mit intakten Zukunftsaussichten (Nachfolgefähigkeit)
unternehmerisch fähige und risikobereite Nachfolger im Unternehmen vorhanden
Vertrauensverhältnis zwischen Übergeber und Nachfolger
Verbindlichkeit im Prozess
frühzeitige Steuer- und Finanzplanung anstossen

Phasen

Eine firmeninterne Nachfolge gliedert sich typischerweise in 5 Phasen. Hier sehen Sie alle Phasen und welche Schritte und Aufgaben dazu gehören.

Phase	Aktivitäten
Vorphase	sich mit der eigenen Nachfolge auseinandersetzen Gespräche mit Mitarbeiter (potentiellem Nachfolger) führen Standortbestimmung vornehmen (Zeitpunkt Nachfolge? Potentielle Nachfolger?) Evaluation der Nachfolgevarianten (inklusive "Plan B")
Vorbereitung	Definition Ziele (Persönliche Prioritäten z.B. Kaufpreis, Erhalt Arbeitsplätze) Unternehmen auf Übergabe vorbereiten Nachfolger aufbauen erste Wertüberlegungen anstellen (Kaufpreis) Optimierungsmöglichkeiten prüfen (Steuern, Rechtliches)
Umsetzung	Umsetzung Nachfolgekonzept Unternehmensbewertung durchführen Nachfolgefinanzierung sicherstellen Klärung von steuerlichen und rechtlichen Aspekten regelmässige Kommunikation mit Nachfolger und Familie
Abschluss	Unterzeichnung und Vollzug der Verträge Ehegüter- und erbrechtliche Regelung Kommunikation intern und extern
Begleitung	allenfalls Unterstützung des Nachfolgers nach erfolgter Stabsübergabe

Extern

Eigenschaften

Eine externe Unternehmensnachfolge beinhaltet den Verkauf des Unternehmens an einen Dritten, wie beispielsweise ein neues Management (Management-Buy-in), einen strategischen Investor (Mitbewerber) oder einen Finanzinvestor.

Chancen

flexibler Übergabezeitpunkt
Preismaximierung möglich
weniger erbrechtliche Schwierigkeiten
Entwicklungspotenzial des Unternehmens kann allenfalls besser genutzt werden (z.B. neues Know-how und Beziehungsnetz, Synergien, Investitionen)

Risiken

Veränderungen können Mitarbeiter, Kunden oder Geschäftspartner stark verunsichern
insbesondere bei Kleinunternehmen allenfalls eingeschränkte Verkäuflichkeit bzw. schwierige Käufersuche
unterschiedliche Preisvorstellungen
aufwändiger Verkaufsprozess

Erfolgskriterien

Bereitschaft für externe Nachfolgelösung
Bereitschaft das Unternehmen rasch loszulassen
Unternehmen auf Verkauf vorbereiten (Fitness und Dokumentation)
professionelle Käufersuche und Verhandlungsstrategie

Phasen

Eine externe Nachfolge gliedert sich typischerweise in 5 Phasen. Hier sehen Sie alle Phasen und welche Schritte und Aufgaben dazu gehören.

Phase	Aktivitäten
Vorphase	sich mit der eigenen Nachfolge auseinandersetzen Standortbestimmung vornehmen (Zeitpunkt Nachfolge? Potentielle Nachfolger?) Evaluation der Nachfolgevarianten (inklusive "Plan B")
Vorbereitung	Definition Ziele (Persönliche Prioritäten z.B. Kaufpreis, Erhalt Arbeitsplätze) Festlegung der Verkaufsstrategie Finanzanalyse und Unternehmensbewertung Erstellen der Unternehmensdokumentation (Information-Memorandum) Ermittlung und Analyse potenzieller Käufer (Long-List)
Umsetzung	vertrauliche Kontaktierung potenzieller Käufer (Short-List) Abschluss von Geheimhaltungserklärungen (NDA) Aushändigung der Unternehmensdokumentation Einholung unverbindlicher Offerten Durchführung der Due Diligence durch die Interessenten
Abschluss	Management-Präsentation Einholung verbindlicher Offerten Formulierung Letter of Intent (LOI) Vertragsunterzeichnung (Signing) Vertragsvollzug (Closing) Kommunikation intern und extern
Begleitung	Übergabe und allenfalls operative Unterstützung des Käufers

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Eigenschaften

Vorteile

Risiken

Erfolgskriterien

Phasen

Firmenintern

Eigenschaften

Vorteile

Risiken

Erfolgskriterien

Phasen

Extern

Eigenschaften

Chancen

Risiken

Erfolgskriterien

Phasen

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